Marché de gros de l'électricité : évolution des prix SPOT en direct

Un retour progressif aux prix d’avant-crise

En 2023, le prix Spot de l’électricité moyen en France a été de 97 €/MWh, ce qui représente une baisse de 65 % par rapport au prix Spot moyen enregistré en 2022. Sur le marché à terme de l’électricité, le prix à terme annuel moyen était de 162,72 €/MWh, soit une baisse de 56 % par rapport à l’année 2022.

L’année 2023 marque un retour progressif aux prix observables avant la crise qui a frappé le marché de l’énergie en 2021 et en 2022. En 2023, le prix SPOT a, comme avant la crise énergétique, été marqué par des augmentations lors des périodes de forte demande hivernale, ce qui contraste avec l’année 2022, marquée par des prix élevés également en été.

Le gaz est utilisé pour produire de l’électricité. De ce fait, Les prix spot de l’électricité suit les mêmes variations que les prix du gaz. Cependant, lors de la crise énergétique de 2022, le marché du gaz a connu des prix exceptionnellement élevés, largement supérieurs aux coûts de production.

2023 marque aussi une augmentation de l’électricité produite à partir de sources renouvelables et nucléaires, et une baisse de la consommation. Cela a conduit à davantage de périodes où les prix de l'électricité étaient inférieurs aux coûts variables des centrales thermiques.

Une baisse des prix moyens des contrats à terme en 2023

Entre 2014 et 2020, le prix moyen des contrats à terme pour l'électricité se maintenait autour de 40 €/MWh. Mais, à partir de mi-2021, une forte hausse a été observée, atteignant 122 €/MWh pour les contrats négociés entre juin et décembre 2021, puis montant à 366 €/MWh en 2022 pour les livraisons en 2023. En 2023, les prix ont chuté à 162,7 €/MWh, soit 56 % de moins qu'en 2022, mais toujours bien au-dessus des niveaux d'avant la crise.

Cette hausse des prix était due non seulement à la pression sur les marchés des combustibles et les incertitudes sur la sécurité d'approvisionnement en électricité, mais également à l'intégration d'une prime de risque depuis le deuxième trimestre de 2022 pour protéger les acteurs du marché contre les risques extrêmes.

La prime de risque a commencé à baisser vers la fin de l'année 2022. Cette tendance s'est poursuivie en 2023, malgré une hausse temporaire de cette prime au printemps et à l'été, après la découverte de nouveaux défauts sur des soudures des réacteurs, potentiellement vulnérables à la corrosion sous contrainte. Cette diminution de la prime de risque reflète un contexte d'apaisement des tensions relatives aux approvisionnements en gaz et en électricité, ce qui fait baisser les prix influant sur les marchés à terme français.

À partir de la fin de l'été 2023, la prime de risque a progressivement disparu, ce qui a contribué à stabiliser les prix à terme pour les livraisons du premier trimestre 2024.

En 2022, le prix SPOT moyen de l’électricité a été de 275 €/MWh, soit une hausse de 153 % par rapport à 2021. Le prix à terme annuel moyen était quant à lui de 367,2 €/MWh, en hausse de 286 % par rapport à 2021. L’année 2022 est l’année du record absolu du prix Spot. Le prix maximal jamais atteint de l’électricité Spot a été atteint le 30 août 2022, avec 743 € /MWh.

Pour cause, en 2022 ont eu lieu plusieurs évènements exceptionnels, mettant à mal les prix de l’énergie sur les marchés de gros.

Parmi ces évènements, on peut citer principalement :

• La mise à l’arrêt de près de la moitié du parc nucléaire d’EDF, pour cause de problèmes de corrosion affectant les centrales nucléaires françaises. Face à cette situation, la France a dû se fournir sur les marchés de gros et subir la forte augmentation des prix du gaz ;
• Le conflit opposant la Russie à l’Ukraine a entraîné une série d’embargos et de sanctions économiques contre la Russie. La France, comme l'Allemagne ou l'Italie, est très dépendante de la Russie pour subvenir à ses besoins en gaz. Dans ce contexte incertain sur le marché, les prix des combustibles et des énergies ont subi une forte hausse. Le prix Spot a notamment connu un pic à 540,7 €/MWh le 8 mars, soit une augmentation de presque 190 % en moins de deux semaines ;
• Le 4 avril 2022, le prix SPOT a atteint un pic de 2 990 €/MWh pour certaines heures. Cet évènement exceptionnel a bousculé les mécanismes de plafonnement des prix sur les marchés européens. La hausse automatique du plafond des prix des enchères journalières est passé de 3 000€/MWh à 4 000€/MWh. Après avoir examiné cet incident, la Commission de Régulation de l'Énergie (CRE) a recommandé une révision de la stratégie de plafonnement des prix. Pour cause, l'effet automatique de l'augmentation ne tenait pas compte des caractéristiques particulières de l'événement et de son caractère non structurel. L'augmentation automatique du plafond de prix spot a par conséquent été suspendu le 13 septembre 2022 ;
• L’été 2022 a connu une sécheresse exceptionnelle, entraînant une baisse de 23,1 % de la production d’hydroélectricité en France par rapport au 1ᵉʳ trimestre de 2021. Cela a contribué, avec la hausse des prix du gaz, à alimenter des inquiétudes concernant le niveau des stocks pour l'hiver 2022-2023. Les prix Spot ont donc de nouveau fortement augmenté entre juin et fin août 2022. Les vagues de chaleur de l'été 2022 ont également entraîné une forte demande en électricité, notamment pour la climatisation. Le prix SPOT journalier a atteint 743 €€/MWh le 30 août 2022.

L'automne 2022 laisse apparaître un apaisement des marchés de gros de l'énergie, notamment grâce à une augmentation de l'offre de gaz naturel liquéfié, qui a permis de remplir les stocks et de soulager les marchés gaziers. Cette tendance positive a été accentuée par une forte production d'énergie éolienne et solaire, et à amélioration des capacités de stockage de l'énergie hydraulique.

2022 a aussi été l'année du record du prix SPOT minimum : il a atteint 4,38 €/MWh le 30 décembre 2022. Cela s'explique notamment par :

• Des températures anormalement élevées, et des efforts de sobriété énergétique soutenus à l'échelle nationale par le gouvernement ont permis une baisse de la consommation d'électricité ;
• Une production d'électricité d'origine éolienne très élevée ;
• Un redémarrage des centrales nucléaires françaises plus rapide que prévu.

En 2021, le prix SPOT moyen a été de 109,2 MWh, en hausse de 239 % par rapport à 2020. Le prix spot minimal de 2021 a été atteint le 8 août, avec 0,28 €/MWh. Le lendemain, le prix était toutefois à 666 €€/MWh. Le prix à terme annuel moyen était de 94,7 €/MWh, soit 111 % d'augmentation par rapport à 2020. 

Le prix SPOT a connu une augmentation progressive début 2021, induite par l'augmentation des prix des combustibles et des quotas de CO2. Le prix des quotas de CO2 est passé de 30 €/tCO2 fin 2020 à plus de 80 €/tCO2 fin 2021, ce qui a orienté à la hausse le coût de production de l'électricité. L'augmentation s'est accélérée à partir de fin août 2021, suite à une augmentation des prix du gaz et à une baisse de l'offre nucléaire. 

Le dernier trimestre de 2021 marque la début de la crise du marché de l'énergie, notamment suite à 4 nouveaux cas de corrosions parmi les réacteurs nucléaires d'EDF, au conflit Ukrainien et aux certifications tardives de Nord Stream 2. Le prix SPOT maximal de 2021 a été atteint le 22 décembre 2021, avec 452,94 €/MWh. La France a dû importer de l'électricité pour subvenir à ses besoins et faire face à l'hiver dans le cadre d'une chute de la production nucléaire, insuffisamment compensée par les énergies renouvelables.

Le marché de gros et le marché de détail de l’électricité ne s’adressent pas aux mêmes destinataires.

Le marché de détail est destiné aux clients finaux, qu’ils soient des particuliers ou des entreprises. Ces derniers peuvent accéder à la fourniture d’électricité en choisissant l’une des nombreuses offres proposées par les fournisseurs historiques et alternatifs.

Le prix spot de l'électricité est le prix actuel de l'électricité sur le marché de gros. Les prix spot de l'électricité sont généralement publiés sur une base horaire ou quotidienne. Les prix forward de l'électricité sont des prix convenus pour la livraison future de l'électricité à une date spécifiée. Ces contrats sont conclus entre les producteurs, les fournisseurs d'électricité et les utilisateurs finaux pour se protéger contre les fluctuations des prix spot. Les prix forward peuvent être négociés pour une livraison à court, moyen ou long terme, allant de quelques jours à plusieurs années.

Le gaz est indispensable pour produire de l’électricité en Europe. En Europe, le prix de l’électricité est indexé sur celui du gaz. Le marché de gros de l’électricité est construit sur le principe du « merit order ». Ce principe consiste à utiliser les énergies les moins coûteuses et les plus largement disponibles en premier, de façon successive. En dernier sont réquisitionnées les énergies les plus chères, telles que le charbon et le gaz. Lorsque la demande en électricité est importante ou que les énergies peu chères ne sont plus disponibles, ce sont donc les centrales thermiques et à gaz, les plus coûteuses, qui sont mises en marché. 

Le prix de l’électricité est fixé sur le prix des dernières énergies utilisées. Or, le gaz en fait souvent partie. C’est pour cette raison que le prix du gaz impacte directement le prix de l’électricité, malgré sa faible présence dans le mix électrique français. 

La France bénéficie d’une situation spécifique en Europe et dans le monde, puisque son mix électrique est basé sur le nucléaire : près de 63 % de l’électricité produite en France en 2022 provenait des centrales nucléaires, contre seulement 10 % pour les centrales à gaz, par exemple. En France, le choix du nucléaire ne date pas d’hier : dès les chocs pétroliers des années 1970, l’État a choisi d’investir dans l’énergie nucléaire pour construire son indépendance énergétique et ne plus dépendre exclusivement des importations de gaz étrangères. Aujourd’hui, avec l’arrêt de plusieurs centrales nucléaires et face à un contexte international difficile, la France doit continuer d'importer de l’électricité provenant des marchés de gros, ce qui explique l’augmentation du prix du kWh d'électricité.

Le prix du gaz a augmenté à partir de 2021, accentué en février 2022 avec la guerre en Ukraine.

L’augmentation du prix du gaz s’explique par deux principaux facteurs :

• La taxe bas-carbone a augmenté : ces quotas imposés pour réduire le recours aux énergies fossiles et pour encourager la décarbonation des énergies a poussé les producteurs de gaz, directement impactés, à augmenter leurs prix. En effet, la production de gaz est une activité particulièrement émettrice de carbone ;
• La reprise économique suite à la crise sanitaire a entraîné un déséquilibre entre l’offre et la demande de gaz : alors que la demande a rapidement grimpé, la production de gaz, sensiblement ralentie pendant deux années de pandémie (centrales fermées, etc), est restée limitée. Ainsi, c’est la rareté du gaz qui a automatiquement fait bondir son prix.

L'évolution du prix de l'électricité sur le marché SPOT est conditionnée par de nombreux facteurs :

• L'état du parc nucléaire français, dont la moitié avait été mis à l'arrêt suite à un défaut de corrosions sur les réacteurs ;
• La hausse de la taxe carbone ;
• Le prix du gaz ;
• L'actualité : la guerre en Ukraine comme la crise de la COVID-19 ont eu un fort impact sur le prix de l'électricité sur le marché.